谷榉
2019-05-23 08:14:37

美联储继续保持低利率以帮助刺激经济。 虽然费率的持续增长可能仍然是一种方法,但几乎肯定会在某个时候发生。

债券共同基金的投资者特别关注这一点,他们面临着利率上升带来的潜在损失。 当基金产生的利息收入或收益低于市场利率时,就会发生损失。 基金的回报会有所不同,因为基金经理必须在债券到期时继续进行再投资。 今年国债收益率的小幅上涨意味着先前发行的支付较低利息的债券价值低于以往。 对这些旧债券投入过多的基金最终可能会遭受损失。 这是因为基金的回报是债券价格变化以及债券产生的收益或利息支付的函数。

降低潜在利率上升风险的一个选择是投资共同基金,其中债券组合在相对较短的期限内成熟或偿还本金。 投资组合中债券的平均持续时间越短,就越不容易受到利率上升的影响。

晨星债券基金分析师米歇尔·卡纳万(Michelle Canavan)发现四只债券基金在利率上升时具有避免损失的巨大潜力。 每只基金的平均投资组合持续时间低于同一基金类别中同业的平均值。 每个人都拥有优势,使得该基金获得晨星分析师的银牌或铜牌。 这些评级是一个主观系统,试图衡量基金的业绩前景,而不仅仅是过去的记录。 规模从金到银,青铜,中性和负面。

资料来源:晨星

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